万年青企业信息

万年青企业基本信息

公司全称：江西万年青水泥股份有限公司

公司所有制性质名称：省属国资控股

公司所属省份：江西省

公司成立日期：-09-05

公司上市日期：-09-

公司注册 　　水泥、熟料、商品混凝土及相关建材产品的生产与销售；水泥技术咨询、服务；设备、房产租赁；经营煤炭、石灰石、水泥生产所用的工业废渣；经营生产所需的辅助材料；经营机电设备及其备配件；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动）。

万年青企业管理团队

公司实际控制人：江西省国有资产监督管理委员会(6.76%)

公司法人代表：林榕

公司董事长：林榕

公司总经理：李世锋

公司董秘：彭仁宏

公司管理层人数：9

公司员工人数：

万年青财报分析

万年青资产负债表分析看总资产

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

资产合计

5.9亿

8.06亿

00.54亿

8.74亿

84.8亿

总资产增长率

8%

7%

0%

-%

-6%

看总资产：

万年青近一年的资产超过百亿，实力较好。

看增长率：

万年青近五年总资产平均增长率大于0%，成长性较好。

万年青有年总资产增长率小于0，需要注意该公司是否出现异常情况。

看负债

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

资产合计

5.9亿

8.06亿

00.54亿

8.74亿

84.8亿

负债合计

57.9亿

4.8亿

9.6亿

7.4亿

40.9亿

资产负债率

8%

6%

9%

45%

48%

看资产负债率：

万年青近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

货币资金

8.77亿

9.95亿

7.6亿

.5亿

.6亿

交易性金融资产

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

准货币资金

8.77亿

9.95亿

7.6亿

.5亿

.6亿

短期借款

8.0亿

0.0亿

.8亿

.56亿

.6亿

一年内到期的非流动负债

0.68亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

.64亿

长期借款

0.8亿

.亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

应付债券

8.6亿

0.0亿

5.亿

5.亿

0.09亿

长期应付款

4.6亿

6.4亿

0.0亿

0.44亿

.5亿

有息负债总额

.9亿

7.56亿

7.48亿

9.亿

6.04亿

准货币资金与有息负债总额的差额

6.48亿

.9亿

0.5亿

-6.75亿

-4.78亿

看准货币资金与有息负债总额的差额：

万年青有年准货币资金与有息负债总额的差额小于0，公司有可能出现偿债风险，需要注意该公司是否出现异常情况。

看“应付预收”和“应收预付”

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

应付票据

.59亿

.8亿

0.亿

.9亿

.85亿

应付账款

4.亿

7.亿

7.94亿

7.亿

6.亿

预收款项

0.0亿

.亿

.亿

.6亿

.亿

合同负债

.69亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

应付与预收合计

8.9亿

0.亿

9.亿

0.亿

9.亿

应收票据

0.亿

0.亿

.8亿

.亿

.亿

合同资产

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

应收款项融资

0亿

0亿

0亿

0亿

0亿

应收账款

6.亿

6.亿

6.亿

5.97亿

6.亿

预付款项

.87亿

.亿

.亿

.9亿

.亿

应收与预付合计

8.97亿

8.80亿

0.亿

8.84亿

8.66亿

应付预收与应收预付的差额

9.67亿

.亿

-0.亿

.6亿

0.亿

看应付预收与应收预付的差额：

万年青有年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。

看应收账款、合同资产

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

应收账款

6.亿

6.亿

6.亿

5.97亿

6.亿

合同资产

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

应收账款+合同资产

6.亿

6.亿

6.亿

5.97亿

6.亿

总资产

5.亿

8.亿

00.56亿

8.亿

84.亿

（应收账款+合同资产）/总资产

4.44%

5.%

6.%

7.%

7.%

看应收账款、合同资产：

万年青的产品有一定的竞争力。

看固定资产

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

固定资产

55.亿

6.89亿

8.65亿

40.74亿

4.亿

在建工程

5.亿

5.亿

0.亿

0.亿

0.亿

工程物资

0.08亿

0.98亿

0.亿

0.亿

0.亿

固定资产合计

60.78亿

4.亿

9.亿

40.亿

4.55亿

资产合计

5.亿

8.亿

00.56亿

8.亿

84.亿

固定资产占比

40.48%

5.%

9.45%

48.%

5.%

看固定资产：

万年青有年为重资产型公司，需要注意风险。

看投资类资产

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

可供出售的金融资产

0.0亿

0.0亿

.亿

.亿

.亿

其他权益工具投资

8.0亿

5.亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

其他债权投资

0亿

0亿

0亿

0亿

0亿

持有至到期投资

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

其他非流动金融资产

4.94亿

.亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

长期股权投资

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

0.0亿

投资性房地产

0.亿

0.59亿

0.4亿

0.亿

0.亿

投资类资产合计

.亿

8.54亿

4.06亿

4.07亿

.70亿

资产合计

5.亿

8.亿

00.56亿

8.亿

84.亿

投资类资产合计

8.%

6.%

4.87%

4.%

4.%

看投资类资产：

万年青专注于主业，在未来保持竞争优势的概率较大。

看存货、商誉

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

存货

5.亿

4.亿

5.亿

4.亿

.亿

资产合计

5.亿

8.亿

00.56亿

8.亿

84.亿

存货占比

.59%

.78%

5.09%

5.5%

.%

商誉

.亿

.亿

.亿

.亿

.7亿

资产合计

5.亿

8.亿

00.56亿

8.亿

84.亿

商誉占比

.6%

.%

.%

.%

.%

看存货：

万年青存货相对安全，风险一般。

看商誉：

万年青商誉没有爆雷风险。

万年青利润表分析看营业收入

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

营业收入

5.90亿

.亿

0.亿

70.98亿

56.亿

营业收入增长率

9.%

.%

4.89%

5.88%

.87%

看营业收入增长率：

万年青营业收入近五年平均增长率大于0%，成长性较好。

万年青营业收入近一年营业收入增长率小于0%，需要注意该公司成长是否开始放缓。

看毛利率

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

营业收入

5.90亿

.亿

0.亿

70.98亿

56.亿

营业成本

90.06亿

77.97亿

68.亿

5.6亿

4.70亿

毛利率

8.46%

.%

.55%

6.66%

.%

看毛利率：

万年青有5年属于中低毛利率，公司产品或服务的竞争力较差。

看毛利率波动幅度：

万年青有年毛利率波动超过0%，有较大的经营或财务造假风险。

看期间费用率

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

销售费用

.6亿

.59亿

.77亿

.亿

.亿

管理费用

5.亿

5.55亿

4.亿

.亿

.9亿

研发费用

0.亿

0.48亿

0.亿

0.0亿

0.0亿

财务费用

0.0亿

0.7亿

0.7亿

.40亿

.54亿

四费合计

7.0亿

9.40亿

8.5亿

7.7亿

6.90亿

营业收入

5.90亿

.亿

0.亿

70.98亿

56.亿

期间费用率

5.%

8.%

7.%

0.5%

.9%

毛利率

8.46%

.%

.55%

6.66%

.%

费用率占毛利率比率

0.%

6.67%

4.%

8.%

5.98%

看期间费用率：

万年青成本管控能力一般。

看销售费用率

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

销售费用

.6亿

.59亿

.77亿

.亿

.亿

营业收入

5.90亿

.亿

0.亿

70.98亿

56.亿

销售费用率

.%

.%

.%

.90%

4.%

看销售费用率：

万年青产品比较容易销售，销售风险相对较小。

看主营利润

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

营业收入

5.90亿

.亿

0.亿

70.98亿

56.亿

营业成本

90.06亿

77.97亿

68.亿

5.6亿

4.70亿

税金及附加

0.亿

0.亿

.亿

0.亿

0.亿

四费合计

7.0亿

9.40亿

8.5亿

7.7亿

6.90亿

主营利润

7.0亿

5.亿

4.亿

0.亿

5.亿

主营利润率

.64%

.%

.%

5.%

0.49%

营业利润

9.亿

8.亿

5.亿

0.亿

4.亿

主营利润/营业利润

9.%

9.87%

95.%

99.%

.5%

看主营利润率：

万年青有年主业盈利能力偏弱，需注意风险。

看主营利润与营业利润的比例：

万年青利润质量高，有持续的竞争力。

看净利润

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

经营活动产生的现金流量净额

.亿

4.5亿

5.亿

5.亿

9.96亿

净利润

.亿

0.7亿

8.亿

8.40亿

.亿

净利润现金比率

0.85%

9.%

7.45%

88.8%

6.50%

看净利润现金比率：

万年青净利润现金含量质量较高，没有风险。

看归母净利润

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

归母净利润

4.8亿

.69亿

.亿

4.66亿

.95亿

归母所有者权益合计

6.97亿

50.亿

40.06亿

.亿

8.04亿

净资产收益率（ROE）

.6%

7.09%

8.66%

4.%

8.%

归母净利润增长率

8.50%

0.44%

45.%

0.8%

-7.%

看净资产收益率(ROE)：

万年青整体盈利能力较强。

看归母净利润增长率：

万年青盈利持续性较强。

万年青现金流量表分析看购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

4.7亿

0.亿

.69亿

.5亿

.54亿

经营活动产生的现金流量净额

.亿

4.5亿

5.亿

5.亿

9.96亿

购建现金/经营现金净额

67.%

4.%

.44%

6.9%

6.80%

看购建现金与经营现金净额的比率：

万年青有较稳定的增长潜力。

看分配股利、利润或偿付利息支付的现金

万年青

00年报

09年报

08年报

07年报

06年报

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

9.亿

8.亿

4.亿

5.8亿

.亿

经营活动产生的现金流量净额

.亿

4.5亿

5.亿

5.亿

9.96亿

分红/经营现金净额

4.%

5.%

9.49%

.4%

8.%

看分红比率：

万年青有年分红过低，要么能力有问题，要么品质有问题。

万年青财报分析结论：优势总结：

万年青近一年的资产超过百亿，实力较好。近五年总资产平均增长率大于0%，成长性较好。近5年资产负债率都小于60%，基本没有偿债风险。产品有一定的竞争力。专注于主业，在未来保持竞争优势的概率较大。存货相对安全，风险一般。商誉没有爆雷风险。营业收入近五年平均增长率大于0%，成长性较好。产品比较容易销售，销售风险相对较小。利润质量高，有持续的竞争力。净利润现金含量质量较高，没有风险。整体盈利能力较强。盈利持续性较强。有较稳定的增长潜力。

风险总结：

万年青**有年总资产增长率小于0，需要注意该公司是否出现异常情况。**有年准货币资金与有息负债总额的差额小于0，公司有可能出现偿债风险，需要注意该公司是否出现异常情况。**有年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱。**有年为重资产型公司，需要注意风险。**营业收入近一年总资产增长率小于0%，需要注意该公司成长是否开始放缓。**有5年属于中低毛利率，公司产品或服务的竞争力较差。**有年毛利率波动超过0%，有较大的经营或财务造假风险。**成本管控能力一般。**有年主业盈利能力偏弱，需注意风险。**有年分红过低，要么能力有问题，要么品质有问题。

万年青企业估值分析

万年青合理市盈率分析

万年青6年平均市盈率为：.

万年青净利润增速分析万年青近5年净利润复合增长率计算：

万年青06年报净利润为：98.0元

万年青00年报净利润为：48.68元

万年青近5年净利润复合增长率为：59.4%

万年青企业估值计算

万年青总股本：7885

0年万年青预估净利润为：4亿元

0年万年青预估净利润为：8亿元

0年万年青预估净利润为：60亿元

注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！

注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！

注意：以上分析仅为上市企业近五年财报大致分析参考，所有数据来源于互联网，不作为任何投资依据！

远方在前方


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