一、公司概况

二、主营业务

公司主营业务为中成药的研发、生产和销售，产品应用范围涵盖胆道类、降糖类、清热解毒类、妇科类、补益类、儿科类、止咳平喘类、心脑血管类、感冒类、泌尿类、消化类、风湿类及伤科类13个用药领域。

报告期内，公司主营业务的收入构成情况如下：

三、行业分析

1、全球医药市场发展态势

随着世界经济的发展，人民生活水平提高，世界人口总量的增加以及老龄化进程加快，全球医药市场需求旺盛，有力促进了制药工业的发展。

根据IQVIA《TheGlobalUseofMedicineinandOutlookto》报告显示，年全球药品支出总体规模超过1.2万亿美元，根据IQVIA测算，年全球医药市场总体规模将达到约1.5万亿美元，具体情况如下所示：

2、我国医药制造业发展态势

随着经济发展和居民生活水平的提高，中国成为仅次于美国的全球第二大药品消费市场，制药工业已成为中国国民经济的重要组成部分。

目前我国医药行业的现状可以概括为以下几个方面：

（1）我国医药市场国际重要性日益凸显

根据IQVIA报告显示，中国年药品支出达到1,亿美元，占据新兴市场国家药品支出总量的46.27%，药品支出仅次于美国，成为全球第二大药品消费市场。

同时，药品市场规模及增速地区差异较为明显，欧美日等发达国家和地区仍占市场很大份额，但增速将放缓，而以中国、印度、俄罗斯为代表的新兴市场发展速度要显著高于发达国家，预计年均复合增长率可达5%-8%。

因此，我国医药市场的国际重要性将日益增强。

（2）药品销售规模不断扩大

近年来，我国药品销售规模逐年增长，增幅趋向稳定。

根据米内网统计数据，年我国药品终端市场的3大终端（第一终端市场（医院市场、医院市场）、第二终端市场（零售药店）和第三终端市场（城市社区卫生中心市场、乡镇卫生院市场等））药品销售总规模为19,亿元，同比增长4.41%。

（3）我国卫生费用逐年增长

自20世纪90年代初期医疗保障体系改革以来，我国陆续建立起城镇居民基本医疗制度和新型农村合作医疗制度，参保人数和标准逐渐提高。

同时，随着人们生活水平的提高和对健康的日益重视、社会医疗保险的推广及政府投入的增加，我国卫生费用逐年增长，带动我国医药行业持续健康发展。

根据国家统计局数据，至年，我国卫生总费用由35,.40亿元上升至59,.90亿元，年均复合增长率为13.75%，人均卫生费用由2,.66元增长至4,.98元。

年至年我国卫生总费用构成如下：

3、我国中成药发展态势

中医药是我国各族人民在几千年生产生活实践和与疾病斗争中逐步形成并不断丰富发展的医学科学，为中华民族优秀文化的重要组成部分，是我国民族医学科学的特色和优势。

（1）国家政策的鼓励和支持

年2月，国务院发布《中医药发展战略规划纲要（-年）》，规划至年中药工业总产值占医药工业总产值比例达到30%以上，中成药产业成为国民经济重要支柱之一。

年10月，中共中央、国务院印发《关于促进中医药传承创新发展的意见》指出，传承创新发展中医药是新时代中国特色社会主义事业的重要内容，是中华民族伟大复兴的大事。

在国家政策大力鼓励和支持中医药发展的背景下，中医药行业有着良好的发展前景。

（2）中成药需求越来越旺盛，占据重要地位

受人口老龄化、居民饮食结构变化、环境污染加剧等因素的影响，近几十年来我国居民的疾病出现了从传染性疾病向慢性非传染性疾病转变的趋势，心脑血管疾病、呼吸系统疾病、内分泌系统疾病等疾病的发病率呈现明显的上升趋势。

中成药是经天然药物提炼而成，经过几千年临床检验，以其“简、便、廉、验”、标本兼治、毒副作用少等特点在治疗慢性病上有着明显优势。

根据国家发改委产业协调司《年医药产业经济运行分析》，年规模以上医药企业主营业务收入为29,.0亿元，其中中成药生产行业主营业务收入为5,.8亿元，较年主营业务收入增长8.4%，占规模以上医药企业主营业务收入的比重为19.2%。

未来我国中药行业的发展，将更多的研习和传承中医药文化和经典，并更多的运用现代科技和制药方法，开发中成药新药及天然药物，实现中药的现代化、国际化。

4、同行业公司对比分析

（1）同行业公司偿债能力对比分析

报告期内，同行业可比公司偿债能力指标对比如下：

（2）同行业公司营运能力分析

报告期，公司主要资产周转率指标及与可比上市公司的对比如下：

四、财务状况

业绩情况：年-年底，公司的营业总收入分别为19,.00万元、29,.00万元、31,.00万元、34,.00万元，-年的年均复合增长率为15.44%；归母净利润分别为3,.75万元、6,.04万元、6,.31万元、6,.17万元；-年的年均复合增长率为17.54%。

应收账款：

费用：

现金流：

五、募集用途